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《交易风险管理:通过控制风险提高获利能力的技巧》是老生常谈了——不过很少会有人去质疑——证券交易员如果过度冒险是自寻死路。但正如肯尼思·L.格兰特在《交易风险管理》中所说 …… [ 展开全部 ]
  • 作者：肯尼思·格兰特
  • 出版社：万卷出版公司
  • 定价：45.00元
  • ISBN：754700718
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1．制定一个计划并坚持执行下去。
2．在交易执行中争取每点获利。通常情况下，即使是最好
3．如果没有预设目标价位和止损点就不要做交易。4．您的操作不要超越限额和其他限制。遵守纪律
5．比较和对比相对比较成功的各个时期。我在这本书中将要阐述的投资组合分析的最重要方法之一，就是把组合决策中各个获得巨大成功的时期与那些遭受挫折的时期进行对比
6．尝试新的事物。几乎所有的策略要么需要进行重大的调整，要么会因为某种对各种市场参与者来说现实存在但又不太为人所知的经济周期的影响而使回报率持续下降。
7．得意时承担更多的风险，失意时承担较少的风险。
8.始终为特殊情况预留足量的风险资本。成功可以这样定义，当风险值得承担时，有资本承担风险，无力承受错误带来的损失时，先有意识回避
9.确保风险与交易适应
10.密切注意边际事项——至少超过佣金
11.不要依赖其他交易者
12.不要仅仅为了赚钱交易——享受乐趣
银翼OTq //
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分享 收藏 0条评论 2017-03-28 添加
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基于这些原因，我的风险管理核心理念之一就是将您的风险水平设置为您的盈亏业绩的一个函数。这意味着只有当您在这一周期中累计了一定的回报之后才能增加市场风险。相反的情况更重要，即在业绩为负的时期必须降低风险水平。我在风险管理领域几十年的经验告诉我，没有什么其他风险控制理念比这更重要的了。
银翼OTq //
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分享 收藏 0条评论 2017-03-28 添加
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为了精确地分析问题，首先我们必须明确这两个尺度之间的区别：1．单位时间数据（或增量）：以时间增量来衡量的特定盈亏（P／L）数据。就像在后面章节中所定义的一样，这个数字通常可以以小到一天或大到一年的增量来表示，且各有不同的分析意义。虽然在理论上时间单位可能比一天小，但因为后面解释的原因，所以我们发现这样做可能存在危险，最主要的是某些证券的日内定价方式可能不一致。
　　2．时间跨度（或间隔）：指评估的整个期间，由单个时间单位组成，我们希望计算整个时间跨度内的基本信息。典型的时间跨度范围介于一周到一年之间，同样，不同的时间跨度具有不同的含义。
　　因此，我要请您考虑的是以什么样的时间单位来考察什么样的时间跨度。可能下面的矩阵有助于帮助您做出这方面的选择
银翼OTq //时间单位指数据的时间单位，即日数据还是周数据。时间跨度是分析周期，如分析一周或一月的日数据。这本书翻译的非常晦涩
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分享 收藏 0条评论 2017-03-28 添加
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在这个讨论的早期阶段，我再介绍一个概念供您考虑：标准差在计算风险调整回报中的应用。具体来说，投资组合经理和资本分配者通常将回报表示为单位波动性，而波动性通过投资组合回报的标准差来衡量。举例来说，重新回到图3．1中的样本投资组合中，此账户的平均日盈亏是2，456美元，或0．07％；其同期标准差约为25，349美元，或0．75％。把这两个统计量表示为一个比率，则我们可以在一定程度上了解风险调整回报概念。具体而言，我们可以说在上述分析期内，每天75个基点的风险产生7个基点的日均回报。尽管在此阶段还很难确定这种绩效是好是坏，但从理论上您应该明白，这表现比在承担更高风险下获得相同回报的投资组合的表现要好得多。而且，您应该明白，从这个“风险调整回报”的角度来看，我们作为一个投资者，可能会认为这样一个组合和另一个利润是其两倍但同时承担双倍风险的组合没什么区别。
银翼OTq //风险与回报的关系才是关键
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分享 收藏 0条评论 2017-03-28 添加
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盈亏中值（中位数）
　　统计上的中位数是指在一组数据中有一半的数据比它大，有
　　半的数据比它小的观测数据。在完全对称分布中，均值和中位数是相同的（或几乎相同）。然而，根据我的经验，与绩效相关的数据集很少是完全对称的。因此，我建议您比较不同时间范围内您的投资组合的均值和盈亏中位数。如果均值大大超过中位数，则很可能是由于少数赚钱最多的交易日大大提高了您的平均水平。同样，如果中位数明显高于平均值，那很可能是由于这组数据中有一些极端负值。
　　无论是哪种情况，如果中位数与均值相差很大，这就意味着您又有机会进一步探究组合的动态模式以及在盈亏分布尾部有关活动的影响了。我强烈建议您借此机会进一步探讨相关的原因。
银翼OTq //
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分享 收藏 0条评论 2017-03-28 添加
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